About Värdeinvesteraren

Skaparen av vardeinvesteraren.nu tillsammans med Hugo. Född 1986 och har varit intresserad av värdeinvesteringar de senaste tre åren.

Äger du en bostad?

Bostad

Äger du en bostad? Den frågan ställer Peter Lynch i sin bok “One Up On Wallstreet” och han menar att det är det man ska fokusera på innan man börjar rikta in sig på aktier. Han skriver även att bostäder är det instrument som folk lyckas bäst med investerings-mässigt. En av anledningarna till detta är långsiktigheten som råder inom bostadsägandet i jämförelse med aktiesparandet. Folk blir helt enkelt inte rädda och säljer vid deprimerade marknader eller översäkra och handlar mer i hypade marknader på samma sätt som med aktier. Anledningen till detta är rätt självklar, för det första ser man bostaden som något man bor i första hand och en investering i andra hand. Inte heller kollar man priser på senaste sålda lägenheter i området tre gånger per dag och blir påverkad av dessa “kursuppdateringar”. Få säljer nog sin bostad för att grannens lägenhet har tappat 20-30% i värde.

Det är just detta som gör att folk lyckats bra med bostäder. Att komma in vid rätt läge är väldigt viktigt för helhetsresultatet men även om man kom in lite för dyrt och inte blir utslängd på grund av psykologiska faktorer bör man få ett okej totalresultat. Med aktier misslyckas dock många på grund av den psykologiska faktorn som gör att folk rear ut sina innehav och köper när det är dyrt.

Så för att lyckas bättre med aktier kan man antingen värdera instrumenten fundamentalt och försöka komma in när det är billigt och sedan hålla aktierna en längre tid tills de blivit fullvärderade. Det brukar hjälpa att vara modig när andra är rädda och rädd när andra är modiga. Är man inte intresserad så kan man helt enkelt månadsspara i en billig indexfond vilket bör ge ett bra totalresultat det med. Månadssparandet är väldigt bra då de jämnar ut köpkursen vilket gör att risken att du kommit in vid ett dyrt tillfälle försvinner delvis ju längre tid du månadssparar.

Sedan kan man ju diskutera om Sverige är på väg mot en ny bostadsbubbla för tillfället med all belåning till dagens låga ränta. Det har skrivits otroligt mycket om området i media den senaste tiden men jag tänkte spara den diskussionen till ett annat inlägg.

Trevlig helg!

Vikten av en ordentlig analys

Naturligtvis är det viktigt att ta en ordentligt titt på ett företag innan man köper dess aktier. Genom att granska företaget ordentligt, uppskatta ett konservativt riktigt värde och köpa aktier med en bra säkerhetsmarginal kan man uppnå en bra långsiktig placering. Ju ordentligare analys man har gjort av företaget innan desto mindre blir risken att man känner sig osäker och blir frestad att sälja. Tålamod är sedan nyckeln i spelet då marknaden inte agerar helt rationellt och det kan ta ett tag för marknaden att korrigera aktiekursen mot det riktiga värdet.

Så vilka risker innehåller då en placering av denna typ? Självklart finns risken att man inte lyckats göra en korrekt uppskattning av det riktiga värdet. Därför är det smidigt att uppskatta detta i ett intervall och sedan ta ett genomsnitt eller genom att väga det sämsta, normala och bästa utfallet mot varandra. Med en större säkerhetsmarginal går det dessutom att skydda sig mot risken att man gjort en felaktig bedömning.

En risk som är svårare att skydda sig mot är när marknaden är seg på att uppskatta värdet i aktien. Säg t.ex. att jag köpt en aktie för 100kr med uppskattat riktigt värde till 150kr. Efter ett år kanske kursen fortfarande står och stampar kring 100kr men det riktiga värdet kan ha minskat till 110kr pga fundamentala förändringar. Plötsligt är inte säkerhetsmarginalen kvar på sin gamla nivå och aktien innehåller nu mera risk. Här måste då ett beslut tas, ska aktien säljas eller behållas trots att den numera innehåller en större risk?

På grund av de fundamentala förändringar som sker måste man därför titta till företaget då och då. Samtidigt gäller det att vara långsiktig och inte reagera på svängningar i priset. Tålamod är nyckeln, men gud så mycket lättare det är att vänta med en grundlig ordentlig analys i ryggen.

Försiktighet är viktigt

Försäljning av onoterade aktier är något som egentligen inte intresserar mig men jag hittade artikeln “Skojarföretag utnyttjade Aktietorget och First North” där det skrivs att Finansinspektionen har gått ut med en varning för telefonförsäljning av aktier i ett bolag som heter Masterseek. Jag tycker artikeln var läsvärd och påminner mig ännu en gång att man ska vara försiktig i alla situationer när det gäller pengar.

Härom dagen fick vi dessutom ett mail som kan läsas här: Valubiz mail. Efter att googlat lite efter “Valubiz” så hittade jag inte så mycket information mer än deras hemsida och någon enstaka forumtråd. Den forumtråd jag hittade som var lite intressant kan läsas här: “Investering i onoterade bolag”. Efter att ha läst denna sökte jag upp Combex AB på allabolag.se och det visar sig att företaget har inlett sin konkurs. Jag måste säga att siffrorna ser lite konstiga ut, dessutom har bolaget ingen certifierad revisor. Kanske beror detta på att företaget har inlett sin konkurs, det har jag faktiskt ingen koll på.

Mer än så har jag inte fått fram än och det är ingenting som bevisar att Valubiz AB skulle syssla med bedrägerier eller något olagligt. Jag anklagar dem inte för att göra det men ville mest poängtera att det alltid gäller att vara försiktig när det gäller pengar. Jag kommer inte investera i några onoterade bolag men det vore kul att få höra era tankar kring det hela så kommentera gärna!

Var försiktiga och ha en trevlig helg!

Vindkraft

Vindkraft

Nästa vecka noteras två vindkraftsföretag på börsen, Arise Windpower och 02 Vind. Jag fick själv ett erbjudande att teckna aktier i Arise Windpower via nordnet men kommer inte att utnyttja detta. Varför inte kan man då fråga sig?

Företaget möter helt enkelt inte mina krav för en investering. Arise Windpower har inte gjort vinst varken 2009 eller 2008. Mer information har jag inte letat upp men eftersom företaget är i uppbyggnadsstadiet så antar jag att det aldrig gjort vinst. Framtiden är dessutom svår att tyda då jag inte är insatt i branschen. Att branschen är ny och under ständig utveckling gör det inte lättare. Att teckna aktier i dessa företag vore enligt mig att spekulera friskt vilket jag försöker undvika att göra med undantag för någon enstaka fotbollsmatch. Jag tror att det är svårt att hitta värde vid börsnoteringar överhuvudtaget då det är företaget själv som sätter reglerna. Företaget bestämmer när det ska noteras, och marknadens insyn är inte den bästa.

Hur som helst har det skrivits flitigt om vindkraft i media den senaste tiden och det känns som vindkraft håller på att bli den nya hypen. För samhällets skull får vi förhoppningsvis inte se någon ny spekulationsbubbla även om det vore trevligt då de fina företagen som vi är intresserade av förmodligen skulle få mindre fokus och uppskattning av marknaden. Vi kommer att hålla oss borta från dessa företag tills vindkraftsmarknaden är mer förutsägbar och tills dessa företag börjat visa stabila vinster (om detta ens händer).

Vore kul att höra lite vad ni läsare tycker och tänker om detta, kommentera gärna!

Spela på film

Jag och Hugo var just och såg Martin Scorceses nya film “Shutter Island” med Leonardo DiCaprio i huvudrollen. Filmen var bra, även om jag tycker att dagens trailers visar alldeles för mycket av innehållet vilket hade förstört lite av filmen för mig. I vilket fall kändes det som ett filmrelaterat inlägg var på sin plats och jag kom över artikeln “Investors can soon make bets on movie box office” från Los Angeles Times.

Enligt artikeln kommer det förmodligen bli möjligt för de amerikanska filmstudiorna att hedga sina filmprojekt då det införs instrument som gör att man kan ta position mot en viss öppningssumma för filmer. En films öppningssumma består endast av dess biointäkter om jag kommer ihåg rätt. Artikeln tar även upp den otroligt stora risken som förknippas med att göra film. Majoriteten av alla filmer går med förlust, de tre som lyckats bäst har dock visat otroligt stark försäljning. Siffrorna nedan är plockade från IMDB.

Rank Title Worldwide Box Office
1. Avatar (2009) $2,613,344,022
2. Titanic (1997) $1,835,300,000
3. The Lord of the Rings: The Return of the King (2003) $1,129,219,252

Om dessa instrument kommer bör de dock ses som spekulativa och inte ses som investeringar. Hur som helst är det lite roligt för alla oss som är filmintresserade, om några månader kanske vi kan satsa en liten slant på dagens filmöppning istället för dagens Champions League match.

Activision Blizzard nyheter

Activision Blizzard

Activision Blizzards succé Modern Warfare 2 tar fortfarande mark och totalt sätt har nu över 25 miljoner människor spelat spelet online via xbox360, playstation och dator. Infinity Ward som utvecklat Call of Duty / Modern Warfare spelen grundades av utvecklare från Electronic Arts Medal of Honor serie som slutade där för att de tyckte att de blivit illa behandlade. Tyvärr verkar det nu även ha uppstått ett bråk mellan Infinity Ward och Activision. Allt är för tillfället ganska oklart men det vore negativt för Activision om Call of Duty serien lades på is eller får nya utvecklare till spel nummer tre. En annan sak som väckt min uppmärksamhet på sistone är att man numera kan satsa pengar på Starcraft.

Vad det gäller Blizzards succé World of Warcraft så är det senast rapporterat att ca 11.5 miljoner spelare betalar prenumerationen på ca $15 varje månad. En ny expansion till spelet är dessutom på väg och förväntas att komma i år. Dessutom har World of Warcraft återigen blivit lagligt i Kina. Den stora titeln för Activision Blizzards i år är dock uppföljaren till Starcraft som för tillfället betatestas och förväntas komma ut i butiker i mitten av året. Enligt de som har fått chansen att testa spelet så har Blizzard ännu en gång lyckats utomordentligt bra.

Trevlig helg!

Berkshire Hathaways köp av BYD

För inte så länge sedan beslutade sig Warren Buffett och Charlie Munger att investera i det asiatiska företaget BYD Company. Företaget tillverkar bland annat återladdningsbara batterier samt tillbehör och elbilar. BYD startades 1995 och börsnoterades år 2002 på Hong Kong börsen. I intervjun nedanför pratar Warren Buffett, Charlie Munger och Bill Gates bland annat om företaget och branschens framtid. Som Warren säger är det väldigt svårt att hitta de företag som kommer bli de stora vinnare i en framtidsbransch i ett så här tidigt skede.

Tror man dock att utsikten för elbilar är väldigt ljus så finns det andra sätt att ta vara på detta. Jag diskuterade detta med min bror (som jobbar inom bilbranschen) för ett par månader sedan och ett sätt att göra detta är att investera i företag som utvinner/behandlar/levererar litium (som används vid tillverkningen av de återladdningsbara batterierna). En av de största aktörerna på denna marknad är det sydamerikanska företaget SQM som är marknadsledande inom sina tre huvudområden: växtnäringsupptag, jod och litium och är noterade på NYSE.

Jag har inte någon uppfattning om hurvida SQM eller BYD är bra investeringar till dagens pris då jag inte hunnit ta en närmare titt på dessa än. Vid en första anblick så ser dock priset på SQM-aktier väldigt högt ut för tillfället. Hur som helst kanske detta är intressant att undersöka vidare och vi får se om jag och Hugo sätter oss med det i framtiden.

Tack broder för informationen!